[23.11.30 3PRO TV 월스트리트 모닝브리핑 요약] 매그니피센트 7, AI 등에 업고 내년도 강세?

 

 

 

 

1. 유가와 경기 침체 예측

•유가가 경기 침체를 예측하는 지표로 사용되는 경우가 있는데, 일반적으로 유가가 55% 정도 하락할 때 경기가 위축되는 위기감이 오는 것으로 알려져 있다.

 

•하지만 현재는 경기를 나쁘게 볼 필요가 없으며, 선행지표나 서베이지표에 대한 우려감은 있지만 실제 상황은 예상보다 좋은 상황이다.

 

•현재는 경기 침체에 대한 우려보다는 동행지표에 더 집중하는 것이 좋을 수 있다.

 

•유가는 현재 약 60달러 수준이며, 추가 감산이 이루어진다면 80~90달러로 상승할 수 있다는 전망이 있다.

 

•하지만 추가 감산이 어려울 것으로 예상되며, 이번 회의에서는 자발적 감산을 유지할지에 대한 논의가 될 것이다.

 

 

 

 

2. 경기 선행지수의 차이

•경기 선행지수 중 컨퍼런스 보드 경기 선행지수와 OECD 미국 선행지수의 차이가 있음.

 

•OECD 미국 선행지수는 상승반전하고 있으며, 경기 판단 지표가 균등하게 분할되어 있음.

 

•컨퍼런스 보드 경기 선행지수는 하락하고 있으며, 특정 항목의 가정치가 들어가 있음.

 

•컨퍼런스 보드 경기 선행지수는 ISM 신규주문과 소비자신뢰지수 등이 좋지 않은 지표로 반영되어 있음.

 

•OECD 미국 선행지수가 신뢰도가 높을 수 있으며, 경기가 연착륙될 것이라는 우려에 대해 조금 더 낙관적인 전망을 제시함.

 

 

 

3. 연말에 나타나는 주식 시장 현상

•연말에는 수익률에 민감한 부분이 많이 보인다.

 

•11월과 12월에는 펀드 자금이 몰리는 현상이 나타났다.

 

•연말장에서는 특정 섹터 종목들이 급격히 상승하는 현상이 많이 나타났다.

 

•금리 동결 시기에는 주가 차별 현상이 많이 나타났다.

 

•12개월에서 18개월 동안 특정 섹터 종목이 강하게 상승하는 경향이 있다.

 

 

 

4. 매그니피센트 7종목의 시가총액 비중과 AI 기술의 성장률

•매그니피센트 7종목은 현재 시가총액 비중으로 볼 때 S&P 기준으로 30%를 넘어섰다.

 

•AI 기술과 관련된 비용을 감수할 수 있는 기업은 매그니피센트 7종목에 집중되어 있다.

 

•AI 기술을 기반으로 한 산업의 성장률이 높아질 경우, 매그니피센트 7종목은 더욱 간격을 벌릴 가능성이 있다.

 

•AI 기술과 관련된 비용은 CHET-GPT와 NVIDIA의 비용이 부각되었다.

 

•현재는 금리 동결 시기에도 매그니피센트 7종목의 상황이 지속될 가능성이 높지만, 내년 1분기에 금리 인하가 있을 수도 있다는 예측이 있다.

 

5. 금리 인하의 효과와 전망

•금리 인하는 경기가 나쁠 때만 하는 것이 아니라 인플레이션을 조절하기 위해서도 이루어질 수 있다.

 

•팬데믹 이후에 금리 인하는 특수한 경우로 한정되며, 이 경우에는 주가가 많이 상승할 수 있다.

 

•60년대 후반에는 경기 친체 없이 인플레이션이 올랐던 시기가 있었으며, 그때와 비교하여 주가가 상승하는 경우를 기대할 수 있다.

 

•금리 인하가 조기에 이루어진다고 해서 증시가 우호적으로 반응하지는 않을 수 있다.

 

•연말에 금리 인하가 이루어질 것이며, 이를 긍정적으로 보는 것이 좋다.

 

6. 트레이딩과 포지션의 차이점

 

•트레이딩 관점에서는 단기적인 변동성을 이용하여 수익을 창출하는 것이 목표이다.

 

•포지션 관점에서는 중장기적인 투자를 통해 수익을 창출하는 것이 목표이다.

 

•트레이딩 관점에서는 주식 등의 자산을 빠르게 사고 팔아야 하므로 변동성을 주시하고, 포지션 관점에서는 장기적인 투자를 위해 변동성에 크게 신경을 쓰지 않는다.

 

•트레이딩 관점에서는 투자자들이 주로 해지 펀드에 투자하고, 포지션 관점에서는 중장기 펀드에 투자하는 경향이 있다.

 

•트레이딩 관점과 포지션 관점은 투자 방식과 목표에 따라 완전히 다른 대응 방식을 취한다.

 

7. 미국 3분기 GDP 성장률 상회, 연율 5.2%로 수정

•미국의 3분기 GDP 성장률이 예상을 상회하여 연율 5.2%로 수정되었다.

 

•이는 2021년 4분기 이후 가장 높은 숫자이다.

 

•기업 투자와 정부 지출이 상향 조정된 것이 영향을 미쳤으며, 소비는 하향 조정되었다.

 

•미국의 개인 소비 지출은 전분기 대비 3.6% 증가하여 기존 속보치인 4.0% 증가보다는 하향 조정되었다.

 

•미국 국채금리는 연준의 내년도 금리 인하에 대한 기대감으로 영향을 받고 있다.

 

 

8. 미국 연준의 금리 인상 관련 발언과 기업 실적에 대한 분석

•라파엘보스틱 애틀란타 연은 총재는 인플레이션의 둔화세가 지속될 것으로 보이며, 추가적인 금리 인상이 필요하지 않다고 언급했다.

 

•토마스 박킨 리스머니 연은 총재는 인플레이션이 둔화하지 않을 가능성에 대비하여 추가적인 금리 인상이 필요하다고 주장했다.

 

•파월 회장은 이전과 크게 다르지 않은 발언을 할 것으로 예상되며, 그의 발언은 주목받을 것이다.

 

•세이지 포스는 예상치를 상회하는 실적을 발표하였고, 주가는 상승세를 보였다.

 

•빅테크 종목들은 조정을 겪고 있으며, 마이크로소프트, 애플, 구글, 아마존, 메타, 테슬라의 주가가 하락했다.

 

 

9. 주가 상승과 하락의 혼돈

•GM과 포드의 주가가 상승하였으며, GM은 주주환원책과 자사주 매입 계획을 발표하여 주가가 9% 상승하였다.

 

•필립스 66의 주가도 상승하였으며, 엘리옷인버스트먼트가 지분을 취득한 소식과 함께 주가가 상승하였다.

 

•푼라커와 나이키의 주가도 상승하였으며, 푼라커는 분기 실적이 예상치를 웃도는 결과를 발표하였고, 나이키는 중국에서의 판매가 좋아지면서 주가가 상승하였다.

 

•룰루레몬의 주가도 상승하였으며, 블랙프라이데이 세일 관련 소식과 룰루레몬 매장의 주가가 상승한 것이 관련되어 있다.

 

•에너지주들은 혼돈을 보였으며, 엑스모브 쉐브론은 하락하고 옥스텐더 페트롤리온은 상승한 모습이다.

 

10. 미국 경제의 상황과 전망

•미국 경제는 미국의 대형 기업들이 경기 침체를 우려하고 있지만, 실제로는 생각보다 괜찮은 상황이다.

 

•연말 장세에 대한 예측은 국채금리의 하락과 인플레이션 압력의 저하로 인해 주가가 크게 조정받을 가능성은 낮다.

 

•유가의 변동성이 크게 영향을 미치고 있으며, 유가가 너무 올라가면 인플레이션을 유발하고, 너무 떨어지면 경기 침체로 이어질 수 있다.